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1、寶鈦股份
公司資產穩(wěn)步提升，海外市場前景廣闊。2024 年第一季度，公司流動資產增長2.78 億元，非流動資產增加3.87 億元，整體資產呈現(xiàn)上升趨勢。根據(jù)公司官網(wǎng)信息，寶鈦股份與海鷹哈鈦舉行合作簽約儀式，雙方結合自身的產能優(yōu)勢和鈦市場優(yōu)勢，共同應對市場挑戰(zhàn)。此外，公司榮獲法國賽峰集團合作獎、合格供應商及交付表現(xiàn)獎，進一步提升了在海外市場的形象。2023 年，公司海外營業(yè)收入增長77.74%，得益于出口航空市場的復蘇和3C 領域的新需求，海外市場份額有望進一步擴大。
高端鈦材項目逐步投產，產品結構有望進一步優(yōu)化。1）：為減少價格波動對成本的影響，公司不斷提高海綿鈦的產量，從而提升原料自給率，保障公司業(yè)績的穩(wěn)定性。2）：2023 年，公司實際鈦加工材產能達到32942 噸，計劃在“十四五”期間達到5 萬噸鈦加工材產能。公司在2021 年初成功完成非公開發(fā)行股票，募集資金凈額19.68 億元，保障了鈦材項目的順利實施。宇航級寬幅鈦合金板材、帶箔材項目預計增產板材1500 噸/年、鈦帶5000 噸/年、箔材500 噸/年；高品質鈦錠、管材、型材項目預計增產鈦錠10000 噸/年、管材290 噸/年、鈦合金型材100 噸/年。
2、西部材料
稀有金屬材料的研發(fā)、生產和銷售的新材料行業(yè)領軍企業(yè)。公司的鈦鋯材加工產業(yè)是國內高端鈦合金材料的主要研發(fā)生產基地，同時也是國內鋯材的主要生產企業(yè)。經過多年的研發(fā)積累和市場開拓，公司聚焦公司聚焦軍工行業(yè)用鈦合金、貴金屬合金、鉭鈮合金材料等產品，瞄準航空航天、核電、新能源、海洋工程、高端制造和外貿領域市場，實現(xiàn)多領域可持續(xù)發(fā)展。“十四五”以來，新型軍備列裝升級邏輯推動行業(yè)終端需求蓬勃發(fā)展，公司高端鈦合金業(yè)務綁定核心軍工客戶，產能積極投放，有望進一步推動盈利水平。
高端民品業(yè)務擴張，銀合金控制棒需求帶動業(yè)績增長。公司擁有行業(yè)領先的金屬復合材料生產線、頂級的金屬過濾材料及器件生產線，以及先進的寬幅鎢鉬板材軋制生產線。目前，公司鑄錠熔煉能力、合金板產能和管材產能分別提升至15000 噸/年、1000 噸/年和1500 噸/年，為完成國家重大項目和任務提供了堅實保障。公司的子公司西諾稀貴是國內唯一的核電銀合金控制棒供應商，累計為國內外37 臺核電機組提供控制棒。另一子公司天力復合在“有色金屬爆炸復合材料”領域全國市場占有率達到20%~30%，穩(wěn)居全國第一。
3、 西部超導
西部超導公司致力于三大關鍵業(yè)務領域：鈦合金、高溫合金和超導材料，構建了廣泛的產品線。作為中國高端航空鈦合金材料的領軍企業(yè)，公司擁有主要的研發(fā)中心和生產基地。全流程超導生產線持續(xù)創(chuàng)收。作為國內唯一一家實現(xiàn)超導線材商業(yè)化生產的企業(yè)，也是全球唯一一家具備鈮鈦鑄錠、棒材、超導線材生產及超導磁體制造全流程的企業(yè)，2023 年報告期內，公司生產了1730 噸的超導產品，同比增加69.84%，相關收入同比+57.9%，同時公司獲得了多項榮譽，預計到2025 年，公司的超導產品銷量將超過2000 噸，為公司增加12 億以上的收入。
鈦合金產品延續(xù)高定位“國際先進、國內空白、解決急需”。在鈦合金領域，作為國內高端鈦合金棒、絲材的主要供應商之一，公司突破了一系列高端鈦合金材料的工程化制備技術，產品在航空、艦船等多個領域實現(xiàn)了完全國產化，報告期內，公司生產了1.1 萬噸的高端鈦合金材料。高性能金屬材料項目預計于2024 年全面投產，屆時將新增高端鈦合金產能5050 噸/年。預計到2025 年，我們的鈦合金產能將達到1.5 萬噸，產生60 億的收入。高溫合金領域堅持專業(yè)能力和技術實力并存。公司承擔多個國家級重點裝備用高溫合金材料的研制任務，并通過了長時間的試驗考核。目前，已有幾個牌號的高溫合金材料開始正式供貨。公司同時開發(fā)了一系列先進的制備工藝和質量控制技術，顯著提升了高溫合金材料的純凈度和均勻性，確保了產品性能的一致性和可靠性。自2019 年形成規(guī)模收入以來，高溫合金業(yè)務保持高速增長，2023 年收入規(guī)模進一步提升161.8%至4.74 億元，生產量同比增長95.3%至2280.5 噸。隨著產能的持續(xù)擴充，預計高溫合金項目全部達產后將產生10 億元的營業(yè)收入。
4、安寧股份
公司依托豐富資源積極延伸產業(yè)鏈，6 萬噸能源級鈦項目穩(wěn)步推進。2023 年，隨著消費電子大廠的高端旗艦機引入鈦合金邊框輕量化作用顯著，3C 領域有望持續(xù)提振鈦合金需求。公司堅定“橫向并購資源、縱向延伸產業(yè)鏈、打造礦材一體化企業(yè)”戰(zhàn)略目標，目前安寧鈦材投資建設年產6 萬噸能源級鈦（合金）材料全產業(yè)鏈項目建設前的手續(xù)審批已完成，已進入開工建設階段建設周期2 年。據(jù)四川省生態(tài)環(huán)境廳關于安寧股份年產六萬噸能源級鈦（合金）材料全產業(yè)鏈項目環(huán)境影響報告書的批復，項目建設內容主要包括新建1 條16.1萬噸/年高鈦渣生產線、1 條26.3 萬噸/年熔鹽法四氯化鈦生產線、1 條6.6 萬噸/年海綿鈦生產線、1 條6 萬噸/年鈦及鈦合金錠生產線和1 條1000 噸/年鈦粉生產線等。經公司測算，項目完全達產后預計實現(xiàn)年均銷售收入56.9 億元、年均凈利潤18.0 億元。
5、 釩鈦股份
釩業(yè)務：產能布局全國領先，攜手大連融科，非鋼領域拓展?jié)u深。1）產能：目前釩渣加工成氧化釩的產能利用率已超過80%，國內釩制品產能受上游鋼鐵需求限制擴張較緩，釩供應量大幅增加難度加大。截止2023 年底國內五氧化二釩年產能約17.29 萬噸，其中公司產能達4.42 萬噸/年，約占國內產能的1/4。2）資源端：背靠攀鋼集團（擁有攀枝花、白馬兩大礦區(qū)），原料釩渣供應穩(wěn)定，約定采購價格為“攀鋼提釩成本+不超過10%合理利潤”，采購成本高度可控；此外，公司還與漢鋼達成合作，后者每年將為公司提供約5-13 萬噸釩渣，公司原料保供優(yōu)勢進一步提升。3）儲能領域：儲能用釩預計同比大增，鋼鐵用釩降幅或有收窄，有望拉動釩價回升。2023 年公司釩產品在儲能領域產銷量超過8800 噸五氧化二釩當量。繼2023 年與戰(zhàn)略合作伙伴大連融科順利完成合作計劃后，2024 年公司加大釩儲能領域用釩的投放量，與大連融科簽訂年度供應1.6 萬噸釩原料的戰(zhàn)略協(xié)議，預計銷量同比增長82%；雙方亦合作投建釩電解液產能，一階段2000m3/年釩電解液產能已進入試生產階段。4）鋼鐵領域：鋼鐵領域中螺紋鋼需求或持續(xù)下降，但制造業(yè)用鋼或有增加，鋼鐵用釩用量降幅或有收窄，釩價中樞有望上移。鈦業(yè)務：經營穩(wěn)健，氯化法鈦白粉產能有序擴張。1）市場份額：公司鈦白粉業(yè)務經營穩(wěn)健，產品品類齊全，產量口徑市占率連續(xù)多年保持10%左右水平。2）產能：受環(huán)保等相關政策影響，氯化法鈦白粉為未來行業(yè)擴產主要路線，公司積極布局氯化法鈦白粉產能。截止2023 年底，公司已建成22 萬噸/年硫酸法鈦白粉產能、1.5 萬噸/年氯化法鈦白粉產能+在建6 萬噸/年熔鹽氯化法鈦白粉產能+規(guī)劃6 萬噸/年高爐渣提鈦氯化法鈦白粉產能。3）資源端：“渣改礦”工藝疊加國內新增產能釋放，鈦精礦等鈦原料需求或將提升，公司為國內鈦原料主要供應企業(yè)，鈦渣產能處行業(yè)第一梯隊；鈦精礦方面，公司對控股股東鈦精礦實行買斷，截止2023 年底公司鈦精礦經營量已達176 萬噸，位居全國前列。
（完）