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二氧化鈦，商用名稱為鈦白粉，化學(xué)分子式為TiO2。鈦白粉是一種性能優(yōu)異的白色顏料，廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造紙、印刷油墨、橡膠等。由于鈦白粉有眾多與國(guó)民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的用途，被稱為“經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表”。
中國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占全球一半以上。據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)，23年我國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占全球56%，國(guó)外產(chǎn)能主要集中在北美與歐洲地區(qū)。
我國(guó)鈦白粉歷年開工率在八成左右。據(jù)《2023年中國(guó)鈦白粉行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告》，23年我國(guó)鈦白粉產(chǎn)量為420.3萬噸，同比+7%，開工率維持77%。
國(guó)內(nèi)鈦白粉行業(yè)集中度較高。據(jù)涂料工業(yè)，截至24年10月，我國(guó)有40余家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)，總年產(chǎn)能591萬噸，總工廠數(shù)64家。行業(yè)集中度較高，龍佰集團(tuán)產(chǎn)能達(dá)151萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能26%。中核鈦白、攀鋼釩鈦兩家產(chǎn)能也在30萬噸以上，行業(yè)CR3達(dá)40%。
?在建產(chǎn)能較多。從在建及擬建產(chǎn)能來看，25-26年我國(guó)仍有143萬噸鈦白粉將投產(chǎn)，占現(xiàn)有產(chǎn)能的24%，年均投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)71.5萬噸。
鈦白粉需求呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。由于涂料行業(yè)、塑料行業(yè)和造紙行業(yè)等下游行業(yè)的需求日益增加，全球鈦白粉消費(fèi)量出現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2016年至2021年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為3.9%。22-23年受宏觀環(huán)境影響，需求有所下降。據(jù)中國(guó)化信咨詢及科慕23年年報(bào)，長(zhǎng)期來看，鈦白粉的市場(chǎng)需求將以每年2.5%的速度增長(zhǎng)，2023年全球需求量約為680萬噸，其中約60%為高性能顏料。
我國(guó)鈦白粉出口量不斷增長(zhǎng)。據(jù)《2023年中國(guó)鈦白粉行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告》，23年我國(guó)鈦白粉表觀需求量為265萬噸，人均1.88千克，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。據(jù)百川盈孚，24年1-10月鈦白粉表觀需求量為236萬噸，同比+21%。我國(guó)產(chǎn)能占全球比例不斷提升，出口量不斷增長(zhǎng)。2023年我國(guó)鈦白粉出口量達(dá)164萬噸，占總產(chǎn)量比例達(dá)到39%。
?我國(guó)鈦白粉出口目的地以亞歐為主。23年我國(guó)鈦白粉產(chǎn)能占全球的56%。近年來除我國(guó)以外的其他國(guó)家及地區(qū)鈦白粉產(chǎn)能有所減少，我國(guó)對(duì)各大洲鈦白粉出口量均呈上升態(tài)勢(shì)。23年我國(guó)出口結(jié)構(gòu)中，印度、巴西占比分別達(dá)到15%、7%，歐洲占比為21%。
主要出口目的地歐盟、巴西、印度對(duì)我國(guó)發(fā)起反傾銷及特別關(guān)稅裁定。
? 印度：2024年3月28日，印度商工部發(fā)布公告稱，應(yīng)印度主要鈦白粉生產(chǎn)廠家Kerala Mineralsand MetalsLtd. 、Travancore Titanium ProductsLtd. 和VVTitanium PigmentsPvt.Ltd.提交的申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于或進(jìn)口自中國(guó)的二氧化鈦(Titanium Dioxide)發(fā)起反傾銷調(diào)查。
? 巴西：2024年4月30日，巴西發(fā)布2024年第15號(hào)公告稱，應(yīng)巴西國(guó)內(nèi)企業(yè)Tronox Pigmentosdo BrasilS.A.提交的申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的金紅石型二氧化鈦發(fā)起反傾銷調(diào)查，涉案產(chǎn)品為金紅石型鈦白粉顏料。
? 歐盟：2023年11月13日，歐盟在其官網(wǎng)發(fā)布公告，宣布對(duì)歐盟自中國(guó)進(jìn)口的鈦白粉產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查。2024年11月1日，據(jù)中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)鈦白粉行業(yè)分會(huì)消息，歐盟已就對(duì)華二氧化鈦（鈦白粉）反傾銷調(diào)查公布了終裁前事實(shí)披露文件。按傾銷幅度計(jì)算反傾銷關(guān)稅稅率：龍佰集團(tuán)32.3%、中核鈦白旗下安徽金星鈦白集團(tuán)11.4%，其他應(yīng)訴企業(yè)28.4%，其他未應(yīng)訴企業(yè)32.3%。
?對(duì)我國(guó)鈦白粉的進(jìn)口替代有一定難度。23年我國(guó)分別占到歐盟、巴西、印度總進(jìn)口量的46%、91%和71%，份額較大，短時(shí)間難以被完全替代。且下游客戶更換供應(yīng)商需要一定時(shí)間。據(jù)涂料經(jīng)消息，芬蘭涂料制造商泰克諾斯認(rèn)為，鈦白粉是油漆和涂料生產(chǎn)中重要的原材料，從中國(guó)采購的鈦白粉過渡到非中國(guó)替代品需要時(shí)間和資源，以確保產(chǎn)品質(zhì)量、性能和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，預(yù)計(jì)更換供應(yīng)商至少需要18個(gè)月時(shí)間。